Scritto da Egon von Gruyères tramite GoldSwitzerland.com,
Il mondo degli investimenti globali sta per essere preso nella trappola di Annibale?
Annibale era considerato uno dei più grandi tattici e generali militari della storia. Era un maestro di strategia e conduceva regolarmente i suoi nemici in sconfitte atroci.
La trappola in cui sono ora condotti gli investitori ha molte somiglianze con la strategia di Annibale nella sua vittoria sui Romani sul Lago Trasimeno nel 217 a.C.
Annibale era un generale e statista di Cartagine (ora Tunisia) che combatté con successo contro i romani nella seconda guerra punica.
LA BATTAGLIA AL LAGO TRASIMENE
Nel 218 a.C. Annibale portò le sue truppe, con cavalleria ed elefanti, oltre le Alpi e in Italia. Annibale attirò il console romano Flaminio e le sue truppe nel 217 a.C. a seguirlo fino al Lago Trasimeno in Umbria. I romani seguirono le truppe di Annibale in una stretta valle sulle rive settentrionali del lago. Quando le truppe romane erano all'interno della valle, erano intrappolate. Avevano i Cartaginesi davanti a loro, il lago alla loro destra e le colline alla loro sinistra.
Quello che i romani non sapevano era che Annibale aveva nascosto la sua cavalleria leggera e parte del suo esercito sulle colline. Quindi, una volta che i romani furono rinchiusi nella valle, furono attaccati da entrambe le estremità senza un posto dove scappare.
Oltre 15.000 romani furono uccisi e 10.000 catturati in una sconfitta catastrofica.
Allora cosa ha a che fare Hannibal con il mondo attuale? Bene, è abbastanza ovvio. Si tratta di essere condotti in una trappola fatale senza nemmeno esserne consapevoli.
COVID HA ATTACCATO UN MONDO GIÀ INDEBOLITO
Mentre ci avviciniamo alla fine di un'era economica nel mondo, tutto ciò che può andare storto lo farà. Il Coronavirus si adatta sicuramente a quel quadro, dal momento che non avrebbe potuto colpire il mondo in un momento peggiore. Se il Covid-19 è stato creato accidentalmente o deliberatamente dagli esseri umani o solo un prodotto della natura, non lo impareremo mai.
Quello che sappiamo è che Covid era come mettere un fiammifero a una bomba a orologeria. La bomba a orologeria è un sistema finanziario globale che sta per esplodere.
Le principali aziende di vendita al dettaglio, tempo libero, viaggi, compagnie aeree chiudono di giorno in giorno e la maggior parte non riaprirà. A livello globale, centinaia di migliaia di piccole imprese hanno chiuso con effetti devastanti per i loro proprietari.
L'imminente depressione colpirà tutti i livelli della società.
BILLIONAIRES CRESCONO DEL 70% IN TRE ANNI
In cima alla piramide della ricchezza globale, abbiamo la più grande trappola della ricchezza della storia. Questi sono i 2.200 miliardari nel mondo. Negli ultimi tre anni le loro fortune sono aumentate di un incredibile 70% o $ 4,2 trilioni. La loro ricchezza totale è ora di $ 10,2 t.
Questi miliardari rischiano di perdere almeno il 90% della loro ricchezza, in termini reali, nei prossimi 5-10 anni. Ma nessuno di loro si aspetta che ciò accada o si prepara.
Per quanto riguarda il numero di milionari nel mondo, le stime variano tra i 13 ei 46 milioni. L'aumento dei prezzi delle case ha chiaramente creato molti milionari in più.
IL DEBITO GLOBALE ALIMENTA LA RICCHEZZA GLOBALE
La ricchezza finanziaria globale totale è aumentata di quasi 3 volte dal 1990 da $ 80 trilioni a $ 225 t.
Ma questa massiccia accumulazione di ricchezza poggia su una base molto debole di debito.
È stato possibile triplicare la ricchezza, allo stesso tempo, più che triplicando il debito globale da $ 80 t nel 1990 a $ 277 t oggi.
LA PIÙ GRANDE TRAPPOLA DELLA RICCHEZZA DELLA STORIA
Quindi ce l'abbiamo. Il mondo non ha creato alcuna ricchezza netta. Invece la ricchezza è stata appena gonfiata artificialmente dalla creazione di credito e dalla stampa di moneta della stessa entità.
Mi rendo conto che il debito globale totale e la ricchezza personale globale non sono esattamente uguali. Tuttavia fornisce un'ottima indicazione di come questa ricchezza aggiuntiva sia stata creata dal 1990.
Sì, è stato creato semplicemente stampando denaro nella misura di $ 200 trilioni negli ultimi 20 anni!
Questa è chiaramente la più grande trappola della ricchezza nella storia. Hannibal non avrebbe potuto farlo meglio.
Miliardari, milionari e investitori ordinari sono stati tutti risucchiati in un vaso di miele credendo di avere una vera ricchezza basata su solide basi.
Quello di cui non si rendono conto è che nei prossimi anni subiranno un'imboscata da quello che per loro è un nemico invisibile.
Ciò comporterà inizialmente la svalutazione totale della valuta, che si tratti di dollari, euro, sterline o yen. No, non possono scendere tutti insieme l'uno contro l'altro.
Ma andranno tutti giù in termini reali. In termini reali si intende misurato nell'unico denaro che è sopravvissuto nella storia: l'ORO.
Il percorso non sarà diretto. Con il crollo delle valute, molto probabilmente vedremo prima l'iperinflazione. Ciò potrebbe aumentare temporaneamente i prezzi delle attività in termini nominali, ma certamente non in termini reali.
Ci sarà anche un'implosione sia della bolla del debito che delle bolle degli asset in azioni, obbligazioni e proprietà.
BARRONI LADRI
I ladri Barrons erano signori feudali nell'Europa medievale che rapinavano i viaggiatori e le navi mercantili.
Il termine Robber Barons è stato utilizzato dal 1860 per alcuni degli imprenditori dell'epoca. Hanno usato metodi senza scrupoli per acquisire ricchezza, da cui il termine. La maggior parte di loro ha avviato nuove industrie che sono diventate dominanti nel loro campo.
Includevano Rockefeller (petrolio), Vanderbilt (ferrovie), Carnegie (acciaio), Ford (automobili), Morgan (banche) e Astor (proprietà immobiliari).
Grandi fortune furono create da questi imprenditori e Rockefeller è ancora considerato l'uomo più ricco del mondo mai, adeguato all'inflazione. È interessante notare che i settori in cui si trovavano questi milionari sono tutti i principali settori oggi ad eccezione delle ferrovie.
I moderni "Robber Barons" - Bezos, Gates, Musk, Zuckerberg e Buffet si trovano in aree diversificate come vendita al dettaglio in linea, tecnologia, produzione di automobili e investimenti / finanza.
VALUTAZIONI DI FANTASIA
La grande differenza tra i Robber Barrons alla fine del XIX secolo e oggi è il modo in cui viene misurata la loro ricchezza.
150 anni fa le valutazioni erano prudenti e il rapporto prezzo / utili per le società pubbliche era normalmente inferiore a 10!
Salto veloce a oggi. Amazon ha un ap / e superiore a 90, Microsoft e Facebook "solo" negli anni '30 e Tesla ha uno sbalorditivo prezzo di 1.100!
Quindi, su base storica, tutte le più grandi aziende del mondo oggi sono grossolanamente sopravvalutate a p / e da 32 a 1.100 !!
Questo è ciò che accade quando la strategia economica primaria dei governi e delle banche centrali consiste nel creare denaro dal nulla e poi questi fondi vengono utilizzati per sostenere il mercato azionario.
Una parte importante del debito di 150 trilioni di dollari creato dall'inizio della grande crisi finanziaria nel 2006 è rimasta alle banche e non è andata ai consumatori o all'industria.
Convenientemente il denaro ha raggiunto gli investitori ed è stato investito nei mercati delle attività, come ho mostrato nella tabella Debito / Attività in precedenza in questo articolo.
LE AZIONI SONO GUIDATE DALLA LIQUIDITÀ, NON DAL VALORE DELL'INVESTIMENTO
Pertanto, è la liquidità basata sul debito che spinge principalmente verso l'alto i mercati delle attività. Questo sta creando valori e valutazioni fantastici che hanno ben poco a che fare con la crescita dell'industria e della finanza 150 anni fa.
Quindi torniamo ad Hannibal, sebbene sia morto da 2200 anni.
Abbiamo problemi importanti e potenzialmente terminali nel sistema finanziario da settembre 2019. E abbiamo un virus che ha portato al collasso di gran parte dell'economia mondiale a causa della gestione di questo virus da parte dei governi, ma nonostante questi enormi problemi, i mercati azionari in giro il mondo sta esplodendo.
TRAPPOLA ANNIBALE
Probabilmente non abbiamo visto la fine dell'esplosione del mercato azionario, come ho spiegato in un recente articolo sul prossimo LIFTOFF & COLLAPSE . Ma a un certo punto nelle prossime settimane o mesi, il mercato scoppierà.
Prima che questo scoppi, ogni investitore, grande o piccolo, che ha una liquidità di riserva deve essere risucchiato nel mercato appena prima del massimo.
Questa è la trappola di Annibale. Tutti devono essere trascinati nelle azioni al vertice del mercato.
E poi BANG! Proprio come Annibale colse totalmente di sorpresa i romani, così sarà un violento crollo del mercato azionario.
Ma questa volta non sarà come nel marzo 2020 con una rapida ripresa. Sì, ovviamente la maggior parte degli investitori acquisterà i cali. Ciò aumenterà solo il dolore. Perché il prossimo crollo sarà l'inizio di un mercato ribassista secolare che potrebbe durare 10 anni o più.
E proprio come Annibale massacrò i romani, l'imminente mercato ribassista massacrerà gli investitori.
Gli investitori potrebbero facilmente vedere tutti gli asset della bolla, le obbligazioni azionarie e le proprietà diminuire di oltre il 90% in termini reali. Ancora una volta, i termini reali significano potere d'acquisto costante e stabile.
IL DOW PERDERÀ IL 97% IN TERMINI REALI - ORO
Il rapporto Dow / Gold è oggi 15. Nel 1980 era di 1 a 1. Il rapporto ha raggiunto il massimo nel 1999 e la tendenza a lungo termine è ora al ribasso, come mostra il grafico sottostante.
L'obiettivo per il rapporto è 0,5 a 1. Ciò significa che il Dow perderà il 97% contro l'oro nei prossimi anni.
Poche persone credono che questa portata di declino sia possibile.
Ma ricorda che il Dow stesso è sceso del 90% dal 1929 al 1932 e che ci sono voluti 25 anni prima che si riprendesse.
Questa volta la situazione è drasticamente peggiorata sia dal punto di vista del debito che della sopravvalutazione delle scorte. Quindi il 95% + non è irrealistico.
LA STORIA PROVA CHE SOLO L'ORO CONSERVA LA RICCHEZZA IN TERMINI REALI
Solo l'oro svolge il ruolo di mantenere sempre il proprio valore in termini reali. Ancora una volta la storia lo dimostra.
Un'oncia d'oro ha acquistato un buon costume per un uomo ai tempi di Annibale, 2200 anni fa, proprio come fa oggi.
Poiché gli investitori sono stati salvati dalle banche centrali per decenni, si aspettano lo stesso oggi. Questo è il motivo per cui rimarranno investiti e compreranno anche ogni tuffo fino a quando non finiranno i soldi.
Purtroppo pochissimi investitori usciranno prima del fondo.
LA PIÙ GRANDE DISTRUZIONE DELLA RICCHEZZA
Questo è il motivo per cui assisteremo alla più grande distruzione di ricchezza della storia. Invece dei 2.200 miliardari attualmente, il mondo potrebbe averne solo 200 tra 5-10 anni (nel denaro di oggi).
Ovviamente tutte le attività commerciali non scompariranno. Ma i guadagni diminuiranno drasticamente e il prezzo del denaro crollerà.
Prendiamo un'azienda con un prezzo delle azioni di $ 300 oggi e un guadagno per azione di $ 10.
Quindi il p / e è 30 (30x $ 10 = $ 300).
Se i profitti diminuiscono del 70% in una recessione / depressione e il p / e va a 5, apparirà come segue: Eps $ 3 x 5 p / e = $ 15 prezzo delle azioni.
Quindi questa azienda sta ancora realizzando un profitto, anche se più piccolo. Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso da $ 100 a $ 15 o del 95%.
P / e di 5 o meno non sono insoliti durante le depressioni / recessioni. L'ho sperimentato negli anni '70. Lo stesso è accaduto negli anni '30.
STORIA, STORIA STORIA
Di nuovo, come spesso sottolineo, le migliori lezioni che impariamo vengono dalla storia.
Tutti pensano "Oggi è diverso" ma prometto che non lo è. Quasi tutto ciò che sperimentiamo oggi è accaduto prima.
Quindi vaste fortune verranno spazzate via nei prossimi anni. E altre fortune verranno fatte in aree come i beni durevoli e l'industria delle risorse. I metalli preziosi saranno un ovvio grande beneficiario.
Alcune delle astute banche private svizzere come Lombard Odier hanno consigliato ai loro clienti di coprire i loro portafogli con l'oro all'inizio di quest'anno. Pochissimi gestori patrimoniali sono intelligenti quanto le banche svizzere di 200 anni fa.
È probabile che le azioni minerarie di metalli preziosi andranno in modo spettacolare nel prossimo crollo della valuta, così come l'oro e l'argento.
Ma la massima conservazione della ricchezza nei prossimi 10 anni è l'oro e l'argento fisici detenuti al di fuori del sistema bancario come la storia conferma.
Ricorda che i mercati possono sempre andare più in alto anche se sono enormemente sopravvalutati.
Ma quando il rischio è al massimo, investire non significa spremere l'ultimo bit di profitto dal tuo portafoglio. Invece, si tratta di proteggere i tuoi profitti. E non puoi farlo rimanendo completamente investito in asset sopravvalutati.
Ricorda che in un mercato ribassista secolare tutti sono perdenti. Il trucco è perdere il meno possibile.
