Истина где-то: деньги как раз вексель, и банки внедряют в нем

Еще в 1930-е годы, Генри Форд, как предполагается, отметил, что это была хорошая вещь, что большинство американцев не знают, как банковская действительно работает, потому что, если они сделали ", там бы революция до завтрашнего утра".
На прошлой неделе, что-то замечательное произошло. Банк Англии пусть кошку из мешка. В статье под названием " Создание Деньги в современной экономике ", в соавторстве с трех экономистов из монетарного анализа дирекция Банка, они прямо заявил, что наиболее распространенными предположения о том, как банковских работ просто не так, и что вид популиста, неортодоксальные позиции более обычно ассоциируется с такими группами, как Занимайте Уолл-стрит являются правильными. При этом они, по сути бросил всю теоретическую основу для экономии из окна.
Чтобы получить представление о том, как радикально новый позиция Банка является, рассмотрим традиционный взгляд, который по-прежнему является основой всей почтенной дискуссии по общественной политике. Люди вкладывают свои деньги в банках. Банки затем одолжить эти деньги под проценты - либо потребителям, или предпринимателей, готовых инвестировать в некотором прибыльное предприятие. Правда, дробная резервная система действительно позволяет банкам одалживать значительно больше, чем они держат в резерве, и правда, если сбережения не хватает, частные банки могут обратиться за занимать больше от центрального банка.
Центральный банк может печатать столько денег, сколько он хочет. Но это также осторожны, чтобы не печатать слишком много. На самом деле, мы часто говорили, именно поэтому независимые центральные банки существуют в первую очередь. Если правительства могут печатать деньги сами, они, несомненно, потушить слишком многое из этого, и в результате инфляция будет бросить экономику в хаос. Такие учреждения, как Банк Англии или Федеральной резервной системы США были созданы, чтобы тщательно регулировать денежную массу, чтобы предотвратить инфляцию. Вот почему им запрещено напрямую финансировать правительство, скажем, покупая казначейские облигации, но вместо финансировать частную экономическую деятельность, что правительство лишь налоги.
Именно это понимание того, что позволяет нам продолжать говорить о деньгах, как будто это ограниченный ресурс, как бокситы или нефти, чтобы сказать "там просто не хватает денег" для финансирования социальных программ, говорить о безнравственности государственного долга или государственных расходов "вытеснения" частный сектор. Что Банк Англии признал на этой неделе, что все это на самом деле правда. Цитата из собственной начальной резюме: "Вместо того, чтобы банки приема депозитов, когда домохозяйства сохранить, а затем кредитования их, банковское кредитование создает депозиты" ... "В обычные времена, центральный банк не устанавливает сумму денег в обращении, и при этом центральный банковские деньги »умноженное вверх" в более кредитам и депозитам ".
Другими словами, все, что мы знаем, это не просто так - это в обратном направлении. Когда банки выдают кредиты, они создают деньги. Это потому, что деньги на самом деле просто долговая расписка. Роль центрального банка является председательствовать на правовой порядок, который эффективно предоставляющую банкам исключительное право создавать долговые расписки определенного вида, те, которые правительство будут признавать в качестве законного платежного средства на его готовность принять их в уплате налогов. Там на самом деле никаких ограничений на сколько банки могут создавать, если они могут найти кого-то, готового взять его. Они никогда не будут пойманы Короче говоря, по той простой причине, что заемщики не, вообще говоря, взять деньги и положить их под матрасы; в конечном счете, любые деньги через банковские кредиты из просто в конечном итоге обратно в каком-то банке снова. Так что для банковской системы в целом, каждый кредит просто становится другой депозит. Более того, поскольку банки должны приобрести средства у центрального банка, они могут заимствовать столько, сколько они хотели; все последний действительно установлен размер процентов, стоимость денег, а не его количество. С начала рецессии, центральные банки США и Великобритании уже сократили расходы практически до нуля. В самом деле, с «количественного смягчения» они были эффективно насосных столько денег, сколько они могут в банки, не производя никаких инфляционных последствий.
Что это означает, что реальное ограничение на количество денег в обращении не то, сколько центральный банк готов выдавать кредиты, но сколько правительство, фирмы, и рядовые граждане, готовы одолжить. Государственные расходы является основной движущей силой во всем этом (и бумага может признать, если вы внимательно его прочитать, что центральный банк делает финансировать правительство, в конце концов). Таким образом, нет никаких сомнений, государственных расходов "вытеснения" частных инвестиций. Это с точностью до наоборот.
Почему Банк Англии неожиданно признать все это? Ну, одной из причин является, потому что это очевидно. Работа Банка является на самом деле запустить систему, и в последнее время, эта система не работает уже особенно хорошо. Вполне возможно, что он постановил, что поддержание фантазии земли версию экономики, которая оказалась настолько удобна для богатых просто роскошь, больше не могут себе позволить.
Но политически, это происходит огромный риск. Просто обратите внимание, что может произойти, если держатели ипотечных понял деньги банк одолжил их нет, на самом деле, жизнь сбережения какой-то экономного пенсионера, но что-то банк просто смахнул в существование через его владения волшебной палочки, которые мы, общественность, руками к ним.
Исторически сложилось, что Банк Англии, как правило, быть лидирует, застолбить кажущейся радикальные позиции, что в конечном счете становятся новые ортодоксы. Если это то, что происходит здесь, мы могли бы в ближайшее время быть в состоянии узнать, если Генри Форд был прав.

Fonte: http://www.theguardian.com/commentisfree/2014/mar/18/truth-money-iou-bank-of-england-austerity